Cómo ganar dinero si el precio de tus acciones baja un 50%

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¡Buenos días!

Analizas una empresa. Te lees sus cuentas anuales hasta que te las sabes de memoria. Calculas tantos ratios que ya todos son contradictorios. Sabes tanto sobre su directiva que te consideras un primo hermano de ellos.

Te encanta el negocio, cumple todos tus requisitos y el día que sus acciones tienen un precio lo suficientemente bajo para proporcionarte un gran margen de seguridad, las compras. ¿Qué pasa luego?

Pues que llega el “fin del mundo” de turno, llámale quiebra de una gran empresa, llámale bréxit o llámale apichujander (¿qué significa? no tengo ni idea).

La cuestión es que, esté o no  justificado, un miedo generalizado se apodera de la Bolsa y todos los precios empiezan a bajar y a bajar y a bajar… y a bajar. Y, ¿sabes qué pasa luego? ¡Pues que siguen bajando durante semanas!

Cuando el precio de tus queridas acciones ha bajado ya un 50%, puedes hacer varias cosas. Hoy, sin embargo, voy a centrarme sólo en una de las cosas que puedes hacer si quieres ganar dinero.

Un detalle antes de empezar

Lo que voy a contarte a continuación aplica sólo en el caso de que hayas comprado, utilizando un enfoque empresarial, acciones de un buen negocio y estés convencido de que la bajada en el precio de tus acciones se debe al miedo generalizado y no a un deterioro permanente en la calidad de tu negocio.

Si por casualidades de la vida, en cambio, estás convencido de que tu negocio es una castaña, tendrás que decidir si vale o no la pena seguir manteniendo tus acciones, independientemente de la pérdida que te pueda ocasionar venderlas. Lo que sí te voy a pedir es que, por favor, no apliques lo que te voy a contar si realmente crees que tus acciones no pertenecen a una empresa de muy buena calidad.

Además, si llegados al punto en el que tus acciones han bajado aproximadamente un 50% te planteas venderlas sólo porqué han bajado de precio, te invito a que primero leas las dos razones y media para vender tus inversiones.

Qué hacer si se trata de un buen negocio

Entonces, si tu negocio sigue ganando dinero y funcionando maravillosamente como siempre mientras el precio de sus acciones baja un 50% a causa de un miedo generalizado, ¿qué debes hacer para aprovechar la situación y ganar dinero? Antes de responderte, voy a planteártelo de otra manera.

Si compraste tus acciones porqué creíste en lo más profundo de tu ser que se trataba de un buen negocio (y lo sigues pensando), y todo tu análisis indica que has pagado un precio sensiblemente inferior a su valor, lo que te permite disfrutar de un buen margen de seguridad, ahora que las acciones cotizan a mitad de precio, ¿qué puedes haces?

¡Pues comprar más acciones! A ver, tal y como yo lo veo, si cuando compraste tus acciones estabas realmente convencido de que hacías una buena compra, tanto desde el punto de vista del negocio como por el precio, ¿qué hubieras dicho ese día si dicho precio hubiera sido la mitad? Habrías estado encantado, ¿verdad? Pues hoy, después de que este haya bajado un 50%, el negocio sigue siendo igual de bueno y sus acciones están a la mitad, con lo que debes estar encantado no, ¡encantadísimo!

Aprovechando la ocasión para ganar dinero

Ahora voy a mostrarte las dos vías por las que puedes conseguir unos buenos beneficios extra si sabes aprovechar una ocasión tan buena como la que se da cuando tus acciones bajan de precio un 50%: vía diferencia de precio y vía rentabilidad por dividendo, pudiendo disfrutar de ambas a la vez.

Vía diferencia de precios

Fíjate en el gráfico de la derecha (ya te aviso de que no mantiene las proporciones, pues no se me da muy bien dibujar, pero transmite la idea perfectamente).

ganar dineroComo puedes ver, cuando tus acciones caen un 50% respecto al precio de tu compra inicial, el margen de seguridad de la siguiente compra, la que puedes hacer con un 50% de descuento, es mucho más grande, con lo que el riesgo de tu inversión disminuye, puesto que estás comprando el mismo negocio de calidad a cambio de comprometer mucho menos dinero. Además, estarás disminuyendo considerablemente tu precio media de compra.

Pero comprando con un descuento del 50% no sólo consigues reducir el riesgo, sino también aumentar tu rentabilidad futura. Te lo muestro con el gráfico de la izquierda.

ganar dinero

La clave está en que si haces una segunda compra después de la caída del 50%, cuando el precio vuelva al nivel de tu compra inicial, que tarde o temprano lo hará, estarás duplicando el dinero de tu segunda compra. Eso implica una rentabilidad vía diferencia de precios del 100%.

Y sí, digo que tarde o temprano el precio volverá al nivel de tu compra inicial porqué, aunque a corto plazo el precio revolotee alrededor del valor intrínseco de tus acciones, a largo plazo precio y valor tienden a converger.

Recuerda, además, que las acciones de los buenos negocios no acostumbran a cotizar por debajo de su valor muy a menudo. Por lo tanto, si la primera compra antes del desplome del 50% ya la hiciste a un precio inferior al valor, las probabilidades de que cuando desaparezca el miedo generalizado tus acciones aumenten rápidamente de precio hasta el nivel inicial son muy elevadas.

Vía rentabilidad por dividendo

Pongamos que con tu primera compra conseguiste una rentabilidad por dividendo del 5%. Cuando el precio de tus acciones haya bajado un 50%, ¿sabes qué rentabilidad por dividendo te estará ofreciendo el mercado en ese instante? Exacto, ¡el doble! Con lo que en este caso te estaría dando un 10%.

Dicho en otras palabras, si el precio de tus acciones baja un 50%, significa que para cobrar exactamente el mismo dividendo tú sólo necesitas la mitad del dinero que antes de la caída, o lo que es lo mismo, con el mismo dinero puedes conseguir el doble de dividendos. Fantástico, ¿no?

Entonces, ¿por qué la mayoría de la gente vendería?

Si aprovechar una gran caída en el precio de unas buenas acciones es una de esas grandes oportunidades que sólo se presentan muy de vez en cuando, ¿por qué la mayoría de personas se asustan cuando sus acciones bajan de precio?

Supongo que tienen miedo de que los precios no se recuperen, lo que significa que en el fondo no están seguras de que hayan seleccionado empresas de calidad, o que hayan hecho la primera compra a un precio lo suficientemente bajo para convertir esas buenas empresas en fantásticas inversiones. Al fin y al cabo, la mejor empresa del mundo puede convertirse en tu peor inversión si pagas un precio demasiado elevado por ella.

Puede ser, también, que confundan precio y valor, pensando que si el precio de las acciones baja a la mitad, la calidad del negocio también haya bajado a la mitad. La verdad es que no lo sé, aunque sí puedo asegurarte que la mayoría, frente a una bajada del 50% en el precio de sus acciones, querría vender desesperadamente sus acciones. De hecho, las ansias por venderlas son las que hacen que los precios sigan bajando y bajando sin parar.

No te voy a mentir, yo también he sentido ciertos nervios en el estómago cuando he visto el precio de alguna de mis acciones bajar más de un 50%. Sin embargo, también voy a decirte que fue emocionante poder aumentar posiciones a un precio tan barato y conseguir una buena rentabilidad por dividendo.

Eso sí, sabe mal no haber esperado hasta ese momento para comprar toda la posición a esos precios tan baratos, pero bueno, tengo la esperanza de no ser el único al que parece que las acciones le están esperando para bajar y bajar justo después de comprarlas 😉

Una aclaración final

Antes de terminar quiero añadir que, si has comprado un negocio de calidad con un buen margen de seguridad inicial, es muy difícil que tus acciones bajen su precio de mercado otro 50%. Puede darse el caso, pero por lo que he podido ver con mi propia experiencia, no es algo que pase muy a menudo.

Sin embargo, la idea que he querido transmitirte hoy ha sido precisamente que, si tienes un buen negocio y ves como un miedo generalizado provoca un gran descenso en el precio de tus acciones, puedes aprovecharlo para conseguir una muy buena rentabilidad extra que seguro que será bienvenida en la rentabilidad global de tu cartera.

No hace falta que la bajada sea del 50%, que como te comentaba se da en muy pocas ocasiones, sino que también puedes aplicar la misma lógica ante bajadas del 10%, 15%, 20%, etc. Lo realmente importante es que si estás convencido de que tus acciones pertenecen a empresas de calidad, cuando su precio de mercado baje considerablemente por el “fin del mundo” de turno no te asustes como la mayoría y vendas con grandes pérdidas, sino que aproveches la situación para catapultar la rentabilidad de tu cartera por encima de la media.

Al fin y al cabo, las grandes bajadas en la Bolsa pueden cambiarte la vida a mejor.

¿Alguna vez el precio de tus acciones ha bajado un 50%? ¿Qué hiciste? ¿Te asustaste o aumentaste las posiciones?

 

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12 comentarios en “Cómo ganar dinero si el precio de tus acciones baja un 50%

  1. Todo eso lo sabemos,pero la gente q esta en bolsa y llevará sus años supongo q lo sabrá por experiencia o por leer como hacemos todos.
    Yo no creo q sea tan fácil.Supongo q están lo grandes fondos q manipulan los mercados.
    Lo q no consigo saber es como sabes q es un precio bueno de una empresa en q te basas.
    Supongamos inditex dicen q esta cara xq? Igual dentro de 5 años estos precios eran una Gaga.
    Al final como dicen en compras temporales y ya está.
    Saludos

    • ¡Hola, Jose!
      Existen varias maneras de intentar calcular el valor intrínseco de una empresa, o al menos una aproximación de este. Tienes los múltiplos, el descuento de flujos de caja o incluso hay quien utiliza también la rentabilidad vía dividendo para saber si está cara o no. Sea como sea, teniendo un número aproximado de lo que puede valer una acción, ya tienes un punto de partida para ver si el precio está por encima o por debajo.
      Y lo bueno, Jose, es que no hace falta saber exactamente cuánto vale una acción para saber que está cara o barata, igual que no hace falta saber cuanto pesa exactamente una persona para saber si está delgada o tiene sobrepeso. Si calculas que tus acciones valen entre 20 y 24 €, por ejemplo, si las compras a 15 sabrás que están baratas.
      Inditex dicen que está cara, al menos a mi modo de verlo, porqué el precio siempre cotiza por encima del valor intrínseco, o al menos eso me parece a mí. Quizás dentro de 5 años los beneficios de entonces hacen que al precio de hoy sí sea una ganga, pero no a los precios dentro de 5 años.
      Gracias por tu participación.
      Un abrazo,
      Marc

    • ¡Hola, Javi!
      Yo también creo que mucha gente confunde precio y valor, por eso se asustan tanto cuando sus acciones bajan mucho de precio, porqué piensan que están perdiendo valor. Saber diferenciarlos nos permite poder aprovechar las buenas oportunidades de compra.
      Muchas gracias por tu participación.
      Un saludo,
      Marc

  2. Hola Marc, que tal todo todo bien??
    Muy bueno como siempre y mas claro que el agua,..
    Lo normal es hacer todo lo contrario para seguir metiendo la pata, porque??
    Falta de formación financiera y sin cimientos el edificio no puede llegar muy alto!!,.
    Gracias como siempre por seguir abriendo los ojos al pequeño ahorrador,.
    Pasa un feliz finde, con sus correspondientes exitos,. y sigue cosechando estos,..
    Saludos Jose Manuel,.

    • ¡Hola, Jose Manuel!
      Lo normal creo que es que la gente venda rápidamente si sus acciones bajan mucho de precio, aunque en mi opinión es el mejor momento para comprarlas, cuando bajan y no cuando suben. Aunque sí es cierto que a veces asusta, con lo que el control emocional es importante en estos casos.
      Muchas gracias por leer el blog y por tu participación en él.
      Espero que también tengas un buen fin de semana y muchos éxitos 😉
      Un abrazo,
      Marc

  3. Hola Marc!!
    Javi lo comentaba anteriormente, el problema siempre radica en lo mismo, el valor bien analizado no se pierde con el ruido del mercado, este si lo que hace es que tengas la oportunidad de comprar ese valor con un gran descuento (precio), cuanto mejor precio consigas mas valor para tu bolsillo ya lo dijo un experimentado gran director de orquesta de las inversiones ( el precio es lo que pagas en el mercadillo de las gangas cuando el señor mercado se enfurece y el valor lo que te llevas a casa,..) cuanto mayor sea la diferencia precio que compras mayor sera tu beneficio en la venta valor,.
    Saludos Jose Manuel

    • ¡Hola, Jose Manuel!
      Así es, me ha gustado mucho la expresión del precio, el valor y el mercadillo. Tienes toda la razón cuando dices que cuanto mayor sea la diferencia entre el precio y el valor al comprar unas acciones, mayor será la rentabilidad que consigas al venderlas. Yo añadiría, además, que también conseguirás comprar una con una rentabilidad por dividendo mucho mayor, para los que tenemos intención de mantener indefinidamente nuestras acciones.
      Gracias por tu participación.
      Un abrazo,
      Marc

  4. ¡Gran artículo! Me encanta descubrir oportunidades donde parece que hay auténticos “desastres” (como que las acciones bajen un 50%). Gracias por este artículo 😀 Me ha gustado muuucho, de verdad 😉

    Un abrazo enorme

    • ¡Hola, Maria!
      Lo has descrito muy bien al decir que lo que parecen desastres son muchas veces oportunidades. Muchas gracias por tu comentario 😀
      Un gran abrazo,
      Marc

  5. Lo complicado es saber si la empresa es realmente buena o la valoramos mal en su momento. ¿Kinder Morgan es buena? El precio del petróleo por los suelos, se pasa de frenada con la deuda y todo se desmorona. ¿Es algo temporal y hay que aprovechar? ¿O mejor salirse a poco que se pueda? Cuando la revisé entre muy convencido y de momento aguanto, pero….

    Un abrazo,
    Czd

    • ¡Hola, Cazadividendos!
      Es cierto que siempre hay un riesgo de que aunque creamos que se trata de una buena empresa, realmente no lo sea o cambie su situación. Sin embargo, creo también que debemos ser capaces de tomar decisiones en los momentos en los que la mayoría tiene miedo. Veremos como evoluciona el caso que comentas de Kinder Morgan.
      Muchas gracias por compartir tu experiencia 🙂
      Un abrazo,
      Marc

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